Eine Aktie ist dann relativ stark, wenn sie besser läuft als der Index, in dem sie enthalten ist. Hier wird ein Titel also mit einer Referenz verglichen und anhand dessen bestimmt, ob er relativ stark oder relativ schwach ist. Hier wird der aktuelle Kurs mit dem Kurs einiger Perioden zuvor verglichen. Werte zeigen demnach einen starken Aufwärtstrend.
Indikator wird auch hier die innere Stärke ermittelt. Indikator im weiteren Sinne. Allerdings berechnet sich der RSI anders.
verlusten innerhalb einer gewissen Zeitperiode wird verglichen. Um dieses Konzept in eine Formel zu bringen, sind zwei Zwischenschritte erforderlich. gesetzt und mit 100 multipliziert wird.
Das Ganze klingt komplizierter, als es eigentlich ist. Indikator hat zwei wesentliche Nachteile: Starke Kursveränderungen wirken sich für längere Zeit verzerrend aus und die Skala ist nicht normiert. Der RSI löst diese Probleme, indem er durch den dritten Schritt in der Berechnung eine relative Einschätzung trifft.
Damit schwankt der RSI als Oszillator zwischen den Extremwerten null und 100. lässt sich der RSI deuten. Tagen deutlich überwiegen und damit ein Aufwärtstrend vorliegt. ein Zeichen für Trendschwäche. Mit dieser Logik lassen sich Handelsregeln für den RSI herleiten.
und fällt später unter diese Marke zurück, kann das als Verkaufssignal angesehen werden. Strategie ist es, Divergenzen zum Kursverlauf zu nutzen. Eine positive Divergenz liegt vor, wenn der Indikator etwa bereits ein neues Hoch erzielt, der Kurs aber nicht. Kein Indikator ist völlig frei von Fehlsignalen. Trader sollten deshalb darauf achten, dass ein Handelssignal stets nur eine gewisse Eintrittswahrscheinlichkeit besitzt, es aber keine Garantie für die angezeigte Richtung gibt.
Marke steigt und später unter 70 fällt, könnte sich die Aufwärtsbewegung beispielsweise trotz des Schwächesignals seitens des RSI fortsetzen. Position eingegangen sind, sollten dieses Szenario schon zuvor einplanen. Dieses Phänomen, dass sich der RSI in starken Trends lange Zeit auf hohen oder niedrigen Niveaus bewegt, ohne dass eine Trendwende eintritt, ist bei Oszillatoren essentiell. Darüber hinaus weisen Indikatoren und Oszillatoren generell eine gewisse Verzögerung auf, die sich daraus ergibt, dass vergangene Daten einbezogen werden.
Trader, die den RSI für ihre Analysen einsetzen möchten, sollten sich daher nicht ausschließlich auf dieses Instrument stützen. Vor über 100 Jahren nahm der Ökonom Charles Henry Dow Wirtschaft und Märkte genau unter die Lupe. Damit gilt er als Gründer der modernen Chartanalyse. ist für die Kapitalmarktanalyse so etwas wie Charles Darwin für die Evolutionsbiologie.
Als Erster fasste der Ökonom mehrere Aktien zu einem Index zusammen, um einen volkswirtschaftlichen Indikator zu erzeugen. Das Ergebnis: der Dow Jones Industrial Average. Charles Dow gründete Ende des 19. Jahrhunderts das Wall Street Journal. Darin trug er seine Gedanken über die Märkte und die Wirtschaft zusammen. Allerdings verfasste Charles Dow nie ein Buch.
Doch seine Ansätze gingen nicht verloren, denn kurz nach seinem Tod wurden seine Publikationen aufgearbeitet. Sie umfasst sechs Thesen und wird oft als Grundstein der Technischen Analyse gesehen. These besagt, dass jede Information aus der Vergangenheit, der Gegenwart und gar der Zukunft von den Märkten diskontiert wird.
Ob Emotionen der Marktteilnehmer, veröffentlichte Konjunkturdaten, Unternehmensmeldungen oder Erwartungen an die Zukunft: Die aktuellen Kurse der Aktien oder Indizes spiegeln jede Information wider. Diese Annahme ist ein herber Rückschlag für alle Freunde der Fundamentalanalyse. Denn demnach ließe sich bei der Prognose von Kursen kein Vorteil aus Research oder dem Vergleich von Unternehmenskennzahlen ziehen. Denn zum einen stehen solche Informationen in der Regel allen gleichermaßen zur Verfügung und zum anderen gilt die Informationen bereits als in den Kursen eingepreist.
Da er sich vor allem für volkswirtschaftliche Zusammenhänge interessierte, hatte für Dow der primäre Trend die größte Priorität. Ein primärer Trend hält idealerweise über Jahre und kann eindeutig gemäß der Trenddefinition ausgemacht werden. Dies bezeichnete er als sekundären Trend. Normalerweise dauert dieser mehrere Monate. Dem untergeordneten Trend, also alle Bewegungen, die innerhalb eines sekundären Trends liegen, schenkte Dow wenig Beachtung.
Ein untergeordneter Trend hält in der Regel nicht länger als Tage oder Wochen, unterliegt kurzfristigen Stimmungen am Markt und hat daher laut Dow nur eine geringe volkswirtschaftliche Signifikanz. In Phase zwei, der Phase der öffentlichen Partizipation, steigen immer mehr Marktteilnehmer ein, etwa diejenigen, die dem etablierten Trend folgen. Diese Phase dauert längere Zeit und zeigt sich in einem soliden Aufwärtstrend. Die dritte und letzte Phase ist die Distributionsphase, in der die frühzeitig Investierten ihre Positionen langsam wieder abbauen. Meistens werden diese Langfristpositionen in Phasen der Übertreibung und Blasenbildung abgebaut, wenn überaus euphorische Stimmung herrscht. Charles Dow war der Ansicht, dass jeder primäre Trend nur dann als solcher betrachtet werden kann, wenn er sich in allen großen Indizes bestätigt.
Er ging dabei von einer engen Wechselwirkung zwischen dem Dow Jones Industrial und dem Dow Jones Transportation Index aus. Denn die größten Firmen zu Dows Zeit waren die im Transportation Index gelisteten Eisenbahngesellschaften. oder Abwärtstrend bestätigen müssten. Noch heute lassen sich unter Aktienindizes, aber auch unter Rohstoffen oder Währungen Korrelationen ausmachen. Demnach sollte die Aufwärtsbewegung in einem Aufwärtstrend stets von einem höheren Volumen begleitet sein, als wenn es zu zwischenzeitlichen Gegenbewegungen kommt.
Entsprechend sollte der Umsatz in einem Abwärtstrend dann am stärksten sein, wenn die Kurse fallen, und sich bei Gegenbewegungen verringern. Dow behandelte das Volumen als sekundären Indikator. Technische Analysten sind sich einig, dass ein Kurssignal, mehr Gültigkeit besitzt, wenn es vom Volumen bestätigt wird. Dow war der Ansicht, dass ein Trend so lange hält, bis er definitiv vorüber ist. Ein definitives Signal für das Ende eines Trends ist etwa dann gegeben, wenn der letzte große Extrempunkt durchbrochen wird. Im Aufwärtstrend wäre dies das letzte Tief, im Abwärtstrend das letzte Hoch.
Theorie musste sich schon immer die Kritik gefallen lassen, dass bei dieser großzügigen Auslegung erst sehr spät ein Trendumkehrsignal gegeben wird und man dadurch nicht selten einen Großteil der Bewegung verpasst. Doch Charles Dow war kein Händler, sondern Ökonom, und verfolgte daher ein anders Ziel. Erfolgreiches Trading hat wenig mit Glück zu tun.
Weit wichtiger sind Erfahrung, die richtige Technik und ein konsequentes Konzept. Die folgenden 15 Regeln liefern dazu das ideale Gerüst. Gute Technologien und fundiertes Wirtschaftswissen können an den Märkten helfen. Doch mindestens ebenso wichtig ist es, die eigenen Emotionen zu kontrollieren. Denn viele Einsteiger neigen dazu, sich von Gefühlen leiten zu lassen. Wer seine Emotionen beiseite lässt und sich nach den folgenden Regeln richtet, kann beim Trading besser durchstarten.
Schon vor der ersten Order sollten sich Trader Ziele setzen. Dazu zählt, die anvisierten Gewinne zu bestimmen und alle möglichen positiven und negativen Ausgänge zu definieren. Um nicht in den roten Zahlen zu laden, muss eine Strategie her.
Dazu muss der Trader festlegen, wie viel Kapital er höchstens zu verlieren bereit ist. Ist er in einem Trade investiert und der Kurs erreicht diesen Punkt, muss der Trader die Reißleine ziehen. Trade festzuhalten in der Hoffnung, dass der Kurs sich noch fängt. Plan helfen, in dem Kursziele und maximal akzeptierte Verluste notiert sind. Um den richtigen Trade zu finden, kann eine festgelegte Methode helfen. Je nach Zeitraum und Risikotoleranz kann aber unterschiedliches Vorgehen nötig sein.
Daher sollte jeder Trader ein eigenes Konzept entwickeln und befolgen. Am einfachsten ist es, wenn der Trade auf Preisbewegungen basiert und dem herrschenden Trend folgt. nichts, darüber nachzudenken, was die Zukunft bringen wird und seine Trades danach auszurichten. Denn gerade für Einsteiger ist es meist am einfachsten, die momentane Trendrichtung zu handeln. und Verkaufsentscheidungen sind technischer Natur. Entscheidend sind nicht die Fundamentaldaten einer Aktie, sondern ihre Kursbewegung.
Nachrichten über den Basiswert etwa liefern selten gute Informationen dazu, wann ein Trade sinnvoll ist. Bessere Hinweise auf einen guten Zeitpunkt zum Kaufen oder Verkaufen bietet der Chart selbst. Vor dem Einstieg ist es daher entscheidend, die Entwicklung genau unter die Lupe zu nehmen, den Kurstrend und die aktuelle Lage im Trend zu bestimmten. Die Erfolgschance ist größer, wenn der Trader in Richtung eines Trends handelt. Statistisch gesehen hat ein solcher Trade ein höheres Profitpotenzial im Verhältnis zum eingegangenen Risiko. Mit diesen Durchschnittslinien lässt sich der Trend erkennen und handeln.
